樂視營銷風險分析

『壹』 樂視網發布風險提示公告說了什麼

2月8日晚間，樂視網發布公告，進行風險提示。

（4）公司現有債務到期導致公司現金流進一步緊張的風險

公司經營的主要現金來源為公司會員、電視銷售、廣告等業務收入及銀行借款、外部借款等融資渠道。公司市場環境變化及非上市業務的沖擊導致公司業務規模相應進行調整，業務收入水平下降，同時業務規模下降導致銀行信貸額度收緊，公司存在因債務到期導致現金流進一步緊張的風險。

截至2017年12月31日，公司存在融資借款及貸款類負債共計92.88億元，其中56.19億元將於2018年到期。如果公司業務規模無法重新回到較高水平，信貸額度恢復，公司將因現金流進一步緊張導致公司存在償債壓力。

（5）公司部分業務業績存在重大不確定性的風險

截至2016年12月31日，公司廣告業務存在應收賬款478,428.39萬元，預計其中部分應收賬款的收回存在不確定性。如經審計後對該部分應收賬款計提壞賬，將對公司廣告業務業績造成一定沖擊。

此外，由於以往樂視雲計算有限公司（以下簡稱「雲計算」）業務量需求增長較快，成本存在較大幅度的上升。在目前業務規模快速變化的情況下，雲計算成本無法相應及時進行准確確認和調整，將對雲計算業務業績形成較大壓力。

上述因素導致公司相關業務業績存在重大不確定性的風險。

（6）公司對外投資的風險

2016年3月，公司董事會審議通過設立深圳市樂視鑫根並購基金投資管理企業（有限合夥）（以下簡稱「樂視並購基金」或「基金」）的議案。成立該基金目的是聚焦樂視生態產業鏈上下游相關標的公司的投資機會，致力於服務樂視生態的成長、推動樂視生態的價值創造，布局與樂視生態相關的內容產業和領域。

2016年4月12日，公司2015年度股東大會審議通過《關於為樂視並購基金一期募集資金提供回購擔保的議案》，樂視並購基金發起設立總規模100億元人民幣的並購基金，一期規模約48億元，其中劣後級份額約10億元，次級份額約6億元，優先順序份額約32億元，為了保證樂視並購基金順利募集資金及後續業務開展，公司、樂視控股、賈躍亭先生聯合為樂視並購基金一期募集資金本金及預期收益提供回購連帶擔保，預計承擔擔保責任50億元左右，其中包含對中間級和優先順序15%的收益承諾。

截止目前，基金總出資43.49億元，其中劣後級份額10.00億元，次級份額6.00億元，優先順序份額27.49億元。2016年至今，基金先後投資TCL多媒體科技控股有限公司、酷派集團有限公司、樂視創景科技（北京）有限公司、深圳超多維科技有限公司、深圳市匯鑫網橋互聯網金融科技服務有限公司等項目，合計投資金額34.25億元。目前投資項目分別出現了賬面虧損、項目停擺等問題，基金存在虧損的風險。

基金由賈躍亭和樂視控股承擔擔保責任之外，樂視網承擔連帶擔保責任，若基金整體出現嚴重虧損，公司將可能因承擔連帶擔保責任而面臨利潤水平和現金流的大幅損失。截止2017年6月30日，公司實際擔保金額為50.0680億元。

（7）募集資金用途改變的風險

2016年8月至2016年11月期間，公司在通過西藏樂視使用募集資金向版權出售方購買版權時，出現了部分擬購買版權的影視作品因監管政策、演員變更等原因延期交付或部分合同條款擬變更而重新進入談判期的情況，造成付款延後。上述已提取的募集資金未立即轉回到平安銀行專戶，由西藏樂視將其陸續轉入樂視網的賬戶，用於支付員工工資、稅費結算等上市公司補充流動資金用途。上述事項涉及的募集資金累計881,020,000元。2016年年底前，因以上版權談判後確定短期內無法再采購，西藏樂視將累計881,020,000元全部轉回了平安銀行專戶。

公司於2017年4月20日披露了此事項後，及時與監管部門進行溝通，積極採取補救措施：召開公司第三屆董事會第三十七次會議審議通過了《關於使用閑置募集資金暫時補充流動資金的議案》，補充履行了募集資金補充流動資金的程序，將前述使用閑置募集資金暫時補充流動資金的情況提交董事會審議，並由獨立董事、監事會、保薦機構發表明確同意意見。

雖然公司及時將募集資金款項轉回並採取了補救、整改措施，並對公司內部人員進行了教育處理，但由於公司未履行相應審議程序情況下將募集資金補充流動資金，存在可能面臨處罰的風險。

（8）以子公司股權質押並對外擔保的風險

2017年11月21日，公司發布了《第三屆董事會第五十次會議公告》，公司董事會除應迴避董事外一致審議通過了《關於樂視網信息技術（北京）股份有限公司擬向天津嘉睿匯鑫企業管理有限公司申請借款12.9億元的議案》及《關於為公司借款提供反擔保暨關聯擔保的議案》，關聯董事孫宏斌、劉淑青女士迴避表決，獨立董事發表了事前認可意見及同意的獨立意見。

上述借款及提供反擔保議案為公司董事會、管理層基於公司目前資金狀況已無法支撐日常經營支出境況下提出。公司目前存在大量關聯方應收賬款未能收回、大股東承諾對公司的借款不能到位、體系外業務經營不善、品牌沖擊導致公司難以申請新的金融機構貸款和原有貸款展期等問題，以上問題導致公司資金狀況已無法支撐日常經營支出，業務經營難以為繼。公司期望通過本次借款、反擔保議案的達成，以延續公司經營。

公司以所持子公司股權對外提供擔保或反擔保，同時子公司新樂視智家以其子公司股權為樂視網提供反擔保，如若債務到期無法償還，公司將面臨被擔保方因不能足額、按時償還債務，由公司清償債務或存在無法清償導致擔保資產被依法處置的風險。

同時，公司也將努力通過處置其他資產籌款償還、借款展期、債務重組等方式處理相關債務或擔保事項，但如果不能通過其他方式籌款或達成還款延期、債務重組等情形，公司將面臨子公司實際控制人發生變更的風險。

『貳』 樂視網發布那幾條風險提示

1月25日晚間，樂視網發布公告，稱若公司股價出現大幅下跌，且賈躍亭無法及時追加擔保，金融機構將有權處置上述已質押的股權，可能導致實控人變更。並公布了九條風險提示。

以下為樂視網公布的風險提示：

1、公司實際控制人可能發生變更的風險

截止目前，賈躍亭先生持有公司102,426.66 萬股股份，占總股本的25.67%，其中101,953.98 萬股已質押給金融機構。若公司股價出現大幅下跌，且賈躍亭先生無法及時追加擔保，金融機構將有權處置上述已質押的股權，從而可能導致公司實際控制人發生變更。

公司於2017 年4 月20 日披露了此事項後，及時與監管部門進行溝通，積極採取補救措施：召開公司第三屆董事會第三十七次會議審議通過了《關於使用閑置募集資金暫時補充流動資金的議案》，補充履行了募集資金補充流動資金的程序，將前述使用閑置募集資金暫時補充流動資金的情況提交董事會審議，並由獨立董事、監事會、保薦機構發表明確同意意見。

雖然公司及時將募集資金款項轉回並採取了補救、整改措施，並對公司內部人員進行了教育處理，但若未來公司再次發生募集資金款項用途未經批准進行調整的情形，公司將可能因此面臨處罰的風險。

9、以子公司股權質押並對外擔保的風險

2017 年11 月21 日，公司發布了《第三屆董事會第五十次會議公告》，公司董事會除應迴避董事外一致審議通過了《關於樂視網信息技術（北京）股份有限公司擬向天津嘉睿匯鑫企業管理有限公司申請借款12.9 億元的議案》及《關於為公司借款提供反擔保暨關聯擔保的議案》，關聯董事孫宏斌、劉淑青女士迴避表決，獨立董事發表了事前認可意見及同意的獨立意見。

上述借款及提供反擔保議案為公司董事會、管理層基於公司目前資金狀況已

無法支撐日常經營支出境況下提出。公司目前存在大量關聯方應收賬款未能收回、大股東承諾對公司的借款不能到位、體系外業務經營不善、品牌沖擊導致公司難以申請新的金融機構貸款和原有貸款展期等問題，以上問題導致公司資金狀況已無法支撐日常經營支出，業務經營難以為繼。公司期望通過本次借款、反擔保議案的達成，以延續公司經營。

公司以所持子公司股權對外提供擔保或反擔保，同時子公司新樂視智家以其

子公司股權為樂視網提供反擔保，如若債務到期無法償還，公司將面臨被擔保方因不能足額、按時償還債務，由公司清償債務或存在無法清償導致擔保資產被依法處置的風險。

同時，公司也將努力通過處置其他資產籌款償還、借款展期、債務重組等方

式處理相關債務或擔保事項，但如果不能通過其他方式籌款或達成還款延期、債務重組等情形，公司將面臨子公司實際控制人發生變更的風險。

『叄』 樂視商業模式創新在什麼地方，如何評價它

一、樂視網的商業模式介紹

「平台+內容+終端+應用」這八個字就詮釋了樂視創新的商業模式，業界也稱之為「樂視生態模式」，其具體內容為：

1、平台，包括雲視頻平台和電子商務平台。網路視頻化是互聯網發展的一個大趨勢，許多網站都有向網民傳輸視頻的需求，而樂視網打造的全球領先的雲視頻開放平台，就能滿足這一需求。雲視頻平台讓這些網站不需要自己建視頻專業開發和技術維護團隊，由樂視網提供上傳、存儲、轉碼等一整套視頻解決方案。

2、內容，包括三部分：（1）外購的正版影視劇、動漫、紀錄片及有版權的綜藝節目等；（2）樂視網兄弟公司樂視影業，每年製作和發行的近30部大片及自製的網路劇、網路欄目等；（3）其他如體育、娛樂、綜藝、動漫、音樂、風尚、汽車、財經等頻道。

3、硬體終端軟體，包括LetvUI、樂視互聯網電視機頂盒和樂視TV·超級電視。

4、應用開放平台，即樂TV Store。樂TV Store，是樂視專為智能電視打造的一個面向開發者開放的智能電視應用開放平台。通過樂TV Store，用戶可以一站式下載符合電視屏幕的程序應用，無論是游戲，娛樂還是生活工具都能夠快速的進入並進行體驗。

二、樂視網的商業模式的創新處分析

（一）以豐富的視頻版權實現內容的創新

視頻網站的核心競爭力在於視頻內容，樂視從2004年成立至今就一直在收購長視頻版權，到目前為止，樂視網已積累了10萬集電視劇和5000多部電影版權，成為了我國最大的「影視版權庫」。除了它豐富的影視版權，樂視從2011年開始採用的獨播劇模式及收購花兒影視，成立樂視影業後為它提供了大量新穎的視頻。不僅如此，樂視還漸漸引進體育、娛樂、綜藝、動漫、音樂、風尚、汽車、財經等頻道以及開設體育等網路欄目，這些構成了樂視的差異化視頻內容，實現了內容的創新。

（二）以先進的技術手段實現廣告播放的創新

視頻網站行業普遍採用的是視頻「前貼、暫停、後貼」的廣告模式和植入廣告模式。樂視網在充分實施視頻網站行業傳統的廣告模式的同時，於2011年1月開創並實施了「全網貼片」的廣告模式，即樂視網在自己已擁有版權的視頻中植入廣告，然後再分銷給其他視頻。這樣廣告主只需要在樂視網投放廣告就能達到宣傳的效果。同時，樂視網還推出了網路視頻行業的第一個1080P超清廣告。樂視網的1080P 的廣告清晰度能夠滿足對廣告質量要求非常高的知名品牌，給收看廣告的用戶更清晰直觀的感受。

（三）以混合多元的手段實現盈利的創新

視頻網站出現初期，採用的都是單一的免費模式或付費模式。而樂視網卻獨創了「付費+ 免費」的混合模式。付費即對購買了版權的影視劇等進行收費發行，免費則是樂視的免費客戶端使用戶可以上傳各種影視視頻，並進行視頻分享。這樣既克服了單一模式各自的劣勢又將兩者的優勢有效的進行了融合，使得樂視網的收入保持穩定增長。而樂視網的收入來源於正版內容點播收費、廣告收入、版權分銷及硬體終端軟體的銷售收入，它的收入具有多元性。樂視網正是憑其獨特的混合多元的收入方式成為了第一個盈利的視頻網站。

（四）以延伸產業鏈獲得商業模式創新價值

2012年，優酷土豆的合並讓整個視頻網站行業進入了整合時代，非「富二代」的樂視沒有雄厚的資金做後盾，於是它另闢蹊徑進行視頻網站的垂直產業鏈延伸，將其業務范圍擴展到產業鏈上游的影視製作和下游的智能電視市場開發，獲得規模經濟效益。樂視的延伸產業鏈為：收購花兒影視，成立樂視影業，在產業鏈上游依靠這些專業化團隊准確把握市場發展動脈，製作引領潮流的精品大劇及電影，再採用全屏播放的策略促進內容的傳播，然後再通過產業鏈下游的電商平台促進內容端衍生品的銷售。

三、樂視網獨特的商業模式的經濟學分析

（一）收入-成本分析

樂視的成本供給即收入來源主要分為用戶付費、廣告收入、版權分銷收入及終端產品收入。

1.用戶付費。樂視從2004年成立之初就採用「付費+免費」模式，雖然因此用戶增長緩慢但相對於其他免費或近來才採取付費模式的視頻網站來說，這一筆收入無疑增加了其資金積累。

2.廣告收入。樂視獨創的「全網貼片」廣告模式及其1080P超清廣告在一定程度上搶奪了其他視頻網站的廣告客戶並且能夠吸引更多知名企業，這樣既打擊了競爭對手又增加了自己的收入。

3.版權分銷收入。從2009年開始，中國視頻行業版權管理逐步加強，各大網站的盜版視頻紛紛被迫下架，此後，其他視頻網站必須向樂視購買版權。愛奇藝、PPTV、優酷、搜狐、迅雷五個主要客戶的版權購買費用一度佔到樂視分銷業務收入的62%、總收入的37%。

4、終端產品收入，主要是樂視TV的銷售。但是由於樂視進入智能電視市場靠的就是低價、高性能，因此利潤很低，目前為止，終端產品收入並不是主要收入來源

樂視的成本需求主要分為寬頻成本、版權成本、硬體和廣告成本。

1.寬頻成本。隨著網路視頻行業的逐漸興起，網站的用戶不斷增加及樂視不斷提高用戶體驗都使得寬頻成本逐年上升，但在短期內來說，寬頻成本是所有視頻網站共同的固定成本。

2.版權成本。樂視的版權成本從成立之初就一直存在，從2009年後版權成本也成為了所有視頻網站的固定成本，但是相對來說樂視的版權總成本是低於其他視頻網站的，但近年隨著視頻網站競爭加劇，樂視的版權邊際成本也在不斷攀升。

3.硬體和廣告成本。由於樂視TV的生產，樂視還存在硬體這一成本，但樂視TV的生產採取的是外包形式，即樂視主要是設計，其他零件的生產交由它的合作夥伴，從微笑曲線來看，它的成本是較低的。

（二）產權

產權不是指人與物之間的關系，而是指由物的存在及關於它們的使用所引起的人們之間相互認可的行為關系。我們可以將產權分解為所有權、使用權、用益權和讓渡權等。而樂視網大量購買版權就是指版權方利用自己的讓渡權將版權的所有權、使用權、用益權等轉讓給了樂視網，樂視網成為了產權主體。樂視成立之初，由於當時國內的網路數字視頻版權概念基本還沒有興起，很多版權方都不明白網路版權可以賣，所以當時購買網路版權的價格比較低，樂視網多年來打包購買了海量的影視劇，以低廉的價格積累了大量正版影視劇資源。網路視頻行業日益正版化，網路版權市場的規范性日益提高，樂視數年來積累的正版影視庫資產價值迅速升值，使樂視在產權方面取得了優先權。

（三）垂直產業鏈產生的規模經濟

樂視網進行的垂直產業鏈延伸將產業鏈各節點的效能加倍釋放從而獲得了規模經濟效益。所謂規模經濟效益，是指隨著規模的擴大，生產成本和經營費用都得以降低，從而能夠取得的一種成本優勢。樂視的垂直產業鏈在上下游做了全面覆蓋，包括上游的影視製作公司樂視影業和技術研發公司樂視致新以及下游的宣傳、銷售公司樂視關高等。樂視的這種垂直整合，雖然沒有使樂視母公司本身的規模擴大，但是如果將它的整條產業鏈視為一個整體的話，樂視影業製作的影視劇減少了樂視購買版權的費用樂視廣告將減少樂視的廣告費用從而降低了生產成本，而子公司可以獨立經營增加了收益，因此樂視獲得了規模經濟效益。

（四）競爭

雖然現在網路視頻行業中僅有數十家企業存在，但是競爭卻較以前更為激烈。2012年優酷土豆合並使得網路鎖視頻行業進入了不可逆轉的整合時代，隨後搜狐視頻、愛奇藝和騰訊視頻三家結成了聯盟共同分享同一視頻的播放以降低版權購買成本，這四大視頻網站的這種整合使得網路視頻行業形成了類似雙寡頭壟斷市場，這樣行業壁壘較高，其他的視頻網站不能輕易進入該行業。而樂視為了生存下去，另闢蹊徑涉足了互聯網電視行業，進行了垂直產業鏈整合，樂視TV的出現再加上樂視長期積累下來的海量影視劇很快就從那四家視頻網站中掠奪了大部分用戶。

（五）技術進步

1、廣告營銷系統的進步：2013年，樂視網在視頻行業中首次創造性地推出「樂視羅盤精準營銷系統」。羅盤系統由一針七盤構成，內核羅盤廣告發布系統驅動，一針精準指向廣告主營銷需求。通過該系統，樂視網能夠精準篩選出與傳播目標最為匹配的視頻內容資源和廣告資源進行投放，在多屏時代下幫助廣告主有效提升媒介投資回報率，科學准確地完成跨多屏媒體效果評估和計劃優化。2、樂視網的總帶寬達到近1.3T，成為業內為數不多的帶寬過T級的視頻網站，確保了優質的用戶體驗。3、在廣告方面樂視網頁進行了技術創新，「全網貼片」模式+1080P超清廣告，實現了樂視網、廣告商和用戶的三方共贏。

（六）眾籌模式

眾籌模式是指用團購+預購的形式，向網友募集項目資金，然後進行生產，最後將產品或服務提供給用戶的模式。相對於傳統的融資方式，眾籌模式更為開放，能否獲得資金不再是由項目的商業價值作為唯一標准。只要網友喜歡這個項目，他們就會投資，從而很多小本經營的企業或創業者能夠獲得項目啟動資金。而樂視作為跨界電視行業的互聯網公司就採用了這種籌資模式。一方面它降低了樂視資金運轉的壓力，因為跨界意味著從頭開始，在前期的投入會很多而畢竟樂視是一個互聯網公司，它的資金運轉已經有了一定的模式，因此樂視需要眾籌模式來進行籌資，避免出現傳統電視廠商在生產和銷售過程中的巨大成本；另一方面，樂視這種「親民」的做法，可以及時掌握消費者偏好，能更精準的生產出滿足消費者需求的產品，同時這樣不會出現產品滯銷的情況，從另一種角度來說降低了樂視進入電視行業的風險。

『肆』 樂視手機網路營銷策略分析

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『伍』 網路營銷的風險及對策

比如說有一些行業競爭比較激烈 成本較高，有一些行業虛假廣告較多。在比如你做個黃網

『陸』 營銷風險識別方法有哪些並簡述內容

在具體識別風險時，需要綜合利用一些專門技術和工具，以保證高效率地識別風險並不發生遺漏，這些方法包括德爾菲法、頭腦風暴法、檢查表法、SWOT 技術、檢查表和圖解技術等。
(1)德爾菲技術。
德爾菲技術是眾多專家就某一專題達成一致意見的一種方法。項目風險管理專家以匿名方式參與此項活動。主持人用問卷征詢有關重要項目風險的見解，問卷的答案交回並匯總後，隨即在專家之中傳閱，請他們進一步發表意見。此項過程進行若干輪之後，就不難得出關於主要項目風險的一致看法。德爾菲技術有助於減少數據中的偏倚，並防止任何個人對結果不適當地產生過大的影響。
(2)頭腦風暴法。
頭腦風暴法的目的是取得一份綜合的風險清單。頭腦風暴法通常由項目團隊主持，雖然也可邀請多學科專家來實施此項技術。在一位主持人的推動下，與會人員就項目的風險進行集思廣益。可以以風險類別作為基礎框架，然後再對風險進行分門別類，並進一步對其定義加以明確。
(3) SWOT 分析法。
SWOT 分析法是一種環境分析方法。所謂的SWOT，是英文Strength （優勢）、Weakness （劣勢）、Opportunity（機遇）和Threat（挑戰）的簡寫。
(4)檢查表。
檢查表( Checldist)足管理中用來記錄和整理數據的常用工具。用它進行風險識別時，將項目可能發生的許多潛在風險列於一個表上，供識別人員進行檢查核對，用來判別某項目是否存在表中所列或類似的風險。檢查表中所列都是歷史上類似項目曾發生過的風險，是項目風險管理經驗的結晶，對項目管理人員具有開闊思路、啟發聯想、拋磚引玉的作用。一個成熟的項目公司或項目組織要掌握豐富的風險識別檢查表工具。
(5) 圖解技術。
圖解技術包括如下內容。
①因果圖。又被稱作石川圖或魚骨圖，用於識別風險的成因。
②系統或過程流程圖。顯示系統的各要素之間如何相互聯系以及因果傳導機制。
③影響圖。顯示因果影響。

『柒』 樂視資金鏈出現危機是由於什麼導致的

因為他們的老闆在投資各項資金項目時造成了資金鏈的短缺，而這些資金鏈短缺的時間過長，以至於他個人信譽受損，銀行不肯貸款給他，所以樂視就有了這樣的危機。