资本市场功能定位

Ⅰ 为什么资本市场经济必然无法以内需为主导

第一，调整发展资本市场的战略，修正现有资本市场的功能定位。中国资本市场自诞生以来就负有为国有企业解困的使命，这种状况不仅造成资本市场发展目标的多元化和发展方向不清，而且也带来了政策取向的矛盾性，诸如股市畸强债市畸弱；股票、债券发行上市标准明显倾斜；上市股票价格与价值的严重背离；场外交易时而被默认时而被取缔等，都是这种矛盾性的反映。为了保证资本市场的健康发展，有必要对其发展目标和核心功能作出准确定位，否则资本市场的混乱就是不可避免的。
其实就本质意义来说，资本市场的核心功能只有一个，就是提高全社会的资金配置效率，促使资金向最有效率、最有竞争力的企业流动。正是据此功能，资本市场才能有效地促进经济结构的调整。为了实现资源的有效配置，资本市场发展战略、市场组织和市场结构、市场运行规则以及监管体制，都应以培育规范的、无歧视性的、高度竞争和高效率的市场为目标。如果为了实现政府的某些特殊要求而人为地限制资本市场的范围和市场主体，则必然会破坏资本市场的内在运行规律。 第二，积极进行资本市场的结构调整。资本市场的结构失衡是限制其发展的关键因素，因为结构性失衡不仅抑制了资本市场的规模和功能，而且扭曲了资本市场的运作机制，降低了资本市场的效率。目前中国资本市场的结构畸形表现在市场主体结构、市场组织结构、交易商品结构等多个方面，为改变这种状况，就要在继续培育股票主体市场的同时，积极发展企业债券市场、长期商业票据市场，发展和规范私募资本市场交易活动，努力建立起多主体、多层次、多种形态、拥有丰富交易商品的资本大市场。 第三，进一步改善政府行为，强化有效监管。资本市场的问题，在很大程度上是政府对市场干预过度造成的。例如在股票上市和企业债券发行的审批方面，存在着明显的所有制歧视，同时透明度不够，随意性较强。尽管近来证监会对监管方式、监管内容进行了较大调整，但问题并未根本解决。再如在产权市场上，政府往往用行政力量进行“拉郎配”式的资产重组，既不能救活困难企业，还给优质企业背上了沉重的包袱。此外，由于政府动辄干预市场，股票市场被称为“政策市”，破坏了投资者的信心。鉴于证券市场的功能和效率是依靠公平、公正、公开原则来保证的，为了真正使社会资金按照市场规则配置，就必须保证不同的市场主体能够享受同等待遇，市场真实信息能够顺畅流动，违法违规行为能够得到及时有效制裁。为此，需要政府从自身入手，调整和修正管理市场方面的一些不当做法，集中力量强化对市场秩序的监管。 第四，促使国有企业真正改制，努力提高上市公司的质量。避免中国股市陷入困境的根本出路是提高上市公司的质量。为此，一方面要保证今后的新上市企业都是真正优秀的企业；另一方面要实现彻底的股份制改造，使企业真正面对市场，在市场的压力下实现优胜劣汰。

Ⅱ 金融市场的含义、功能及构成要素是什么

金融复市场，指具有一定规模的资制金融通、货币借贷和买卖有价证券的活动和场所。金融市场不一定要在固定的场所中，通过电子通讯等方式完成的交易也可以被认为是金融市场的一部分。

金融市场的参与者是资金供求双方，可以是个人、企业、银行、经纪人、证券公司、保险公司、投资机构以及政府机构等。金融市场交易的对象是货币形态的资金商品，并以利息作为价格。而利息通常是资金使用权转移的代价或者是资金参与生成的利润的分割。

金融市场是一个大型生态系统，货物和服务的制作，新的资产形式和金融市场内外的这些资产之间的相互作用。

(2)资本市场功能定位扩展阅读：

国际发展目标：联合国可持续发展目标目标10“减少国家内部和国家之间的不平等”下有具体目标从事对全球金融市场的监管：“改善对全球金融市场和金融机构的监管和监测，并加强上述监管措施的执行”

较常见的一种分类是将金融市场分为短期资金市场和长期资金市场。短期与长期的划分通常以一年为准。

短期资金市场即货币市场，包括同业拆借市场、票据贴现市场、回购市场、短期外汇市场等；长期资金市场即资本市场，包括股票市场、债券市场、基金市场、期货市场和长期外汇市场等。

Ⅲ 股票为什么属于资本市场

因为股票即使资本市场的一种表现方式。

资本市场的含义

资本市场是全部中长期资本（一年以上）交易活动的总和，包括股票市场、债券市场、基金市场和中长期信贷市场等，其融通的资金主要作为扩大再生产的资本使用，因此称为资本市场。资本市场是通过对收益的预期来导向资源配置的机制。

资本市场的构成

资本市场至少应涵盖：证券市场（股票市场、长期债券市场——长期国债、企业债券、金融债券等）、长期信贷市场（长期抵押贷款、长期项目融资等）、衍生工具市场（金融期货市场、金融期权市场等）。

证券市场是证券（包括股票）发行和交易的场所

从广义上讲，证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和。从经济学的角度，可以将证券市场定义为：通过自由竞争的方式，根据供需关系来决定有价证券价格的一种交易机制。证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。

证券市场以证券发（包括股票）行和交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。在发达的市场经济中，证券市场是完整的市场体系的重要组成部分，它不仅反映和调节货币资金的运动，而且对整个经济的运行具有重要影响。

(3)资本市场功能定位扩展阅读：

随着中国资本市场逐步发展，资本市场筹资的功能也逐步被完善，特别是中小板的推出和发展。使我国经济增长方式由传统经济增长实体化向经济增长资本化转变。

在这过程中，受益的将主要有两类企业，一类是大型国企，这些企业同外资合作可以引进成熟的约束激励机制、先进的风险控制机制及现代化的企业管理制度；另一类是高成长性的企业，这部分企业获得外资的支持后，能够迅速发展壮大，企业家的财富也将得到成倍放大。这些成功案例又将为其他中国企业树立发展样本，形成我国产业发展的良性循环。

中国资本市场在成立之初，其功能被定为于服务于国有企业，为国有企业脱困保驾护航。这也是中国资本市场功能缺陷的根源，市场的混乱无序很大程度上在于管理层服务国有企业的监管定位。

随着市场发展，我国资本市场功能逐步得到矫正，通过市场功能的完善，未来的资本市场功能将在增量资产配置的基础上，增强存量资产的调节功能，通过证券化方式使现有的存量资产流动起来，并对其进行重新配置。这样，资本市场将成为全社会财富和资产的管理中心，成为“资产池”，成为和谐社会重要体现方式，也成为百姓分享财富增长的具体途径。

Ⅳ 资本市场的目的什么

我国全民所有制经济体制下的财富再分配场所。并不从属于政府。
无论是从构建者的目的以及其自身功能的定位以及发展方向，都不应偏离此项。
否则会引发逻辑层面的动摇以及精神方面的不适。
参与者们应该用心领会前辈们的良苦用心然后遵从而行事。
应将实现个人或集团的经济目的个人，集团利益考量至于脑后。
在获取个人合法利益的同时，可以借鉴政府的gdp数据均分化为标准而进行。
而不是受社会不良风潮的影响一味透支经济。
是我国无产阶级革民家留下的宝贵物质文化类遗产，是我国抵御资本主义侵略的有力工具。

Ⅳ 我国的股票市场的功能应如何定位

国外的我不好讲，国内的呢，还可以说说，认清中国股市的实质专，有利于引导散户属如何炒股。

1. 助力国企脱困。 (就是帮助那些亏损的国企圈到钱，比如中国中冶，中国建筑这些烂货，另外看看股市有多少是中字头开头的，有多少是大小国资委控股的)

2. 为社保基金牟利。 (社保亏空太大，就到股市上谋点钱花花。听说过社保基金每次都是跑的最准，抄底最准么)

3. 为有门路的企业上市圈钱融资

Ⅵ 投资者应该如何正确认知科创板的定位

投资者可以通过建设制度、跟投制度、上交所的审核以及企业的重点来认识科创板。

科创板使命重大，投资者需放好心态
自去年以来，国家发布了上海证券交易的试点注册制，由此展现了中央对科创板试点的高度重视，也就表明了科创板的使命重大，所以作为投资者我们可以有更大的决心及勇气来期待我国的资本市场进行新一轮的改革。

认识科创板的定位可以通过以上四点来作为一个基础的考量，除此之外，我们以开放包容的心态和理念来对应科创板在发展的过程中可能出现的某些隐患，由此来确定市场化的方向。科创板要进行制度基础改革，就必然会遇到一些问题和困难，需要我们用包容的心态来应对问题。

Ⅶ 什么是资本交易

资本交易就是在投资市场上进行投资 融资的交易行为
\

资本市场的核心功能是融资、规避风险和发现价值。 “融资”是用经济学的语言来表述市场功能，如果用通俗一点的话讲，也是两个字：“借钱”，这是比较好听的说法，不好听的说法是：“圈钱”！ 融资是资本市场最基本的功能，其它功能都是在这个基本功能之上衍生出来的。通过资本市场融资的妙处在于可以无风险地获得大量的民间资本，并把企业投资经营的风险巧妙地转嫁到了广大投资者身上。如果融资者投资经营获利，最大的受益者自然是融资者和经营者，被融资者或许也能分到一杯羹，然而事实上我们这些市场投资者很难获得经营利润，只能把盈利期望主要寄托在股票证券的所谓“价值发现”上；如果融资者经营失败造成亏损，最倒霉的自然就是投资者了，不仅投资收益无望，甚至有可能连本金都要不回来。 投资者本来是想到资本交易市场去赚钱的，结果一不留神，却把资本金借给了那些我们并不十分了解的融资者，我们对他们的道德水准，信用程度，经营能力等等非常重要的信息，基本上是一无所知。投资资本市场不仅没有盈利的保证，反而有血本无归的可能。所以在做这样的交易决策之前，投资者确实应该多看几眼每个市场中一定都会有的醒目标语：市场有风险，投资须谨慎！认真想一想：这究竟是什么意思？ 资本交易市场另一个核心功能就是被用作避险的工具，比如期货市场就是一个典型的用来对冲现货市场投资风险，套期保值的场所。既然有人要释放风险， 自然就需要有人来吸收风险。所以市场中主要存在两类交易者，一类是风险释放者，像期货市场中的套期保值者，证券市场中的对冲基金和上市公司。另一类是风险吸收者，像期货市场中的投机者，证券市场中的普通投资者。 如果你不是做对冲风险，套期保值的生产企业、金融集团或投资机构，那你就一定是吸收风险的投资者和投机者。 市场的核心功能：融资、规避风险和发现价值。 市场交易类型：投资、套期保值、投机（套利） 市场交易者定位：投资者、保值者、投机（套利）者 投资者：以投资增值为目的，追求长期稳定利益。 保值者：以保值为目的，规避风险，释放风险。 投机者：以获利为目的，发现价格，吸收风险。 在金融资本市场中承担风险是投资者（包括投机者）与生俱来的责任。尽可能降低和避免市场风险是投资者最重要的任务，事实上也是唯一的任务。交易者们在资本市场中相互博弈的实质其实就是在尽可能地推卸自己身上的风险责任。 我们站在市场投资交易者的立场观察、研究资本市场，得出的结论就是：投资的首要任务是控制一切风险，其最高境界在于风险不上身! 这是我们对资本交易市场的一个基本认识，我们所有的交易思维和交易行为都是以此作为出发点。只有控制住市场风险，规避一切可能的交易亏损，我们才有可能最终从市场中获利。 对投资或投机者来说，资本市场是一个充满风险，甚至可以说是一个非常险恶的地方，到处存在着阴谋、陷阱和圈套。但是我们也必须认识到，市场的形成是市场经济发展的必然产物。资本市场的存在对社会经济整体的发展意义非常重大。市场交易基本上是一个自愿参与，自由博弈的场所，从来就没有人逼着你去做交易，赚钱是你的本事，亏钱是你无能。投资或投机失败不能埋怨任何人，只能全盘接受所面临的现实。 要不要建立市场和如何规范市场运作是各国政府考虑的问题，我们作为市场交易的参与者，只需要关注市场的结构、功能，以及其运作的规则，研究如何才能通过市场交易赚到钱的问题。我们只需要关注交易行为本身，需要仔细研究市场，彻底了解市场，努力去定位我们和市场之间的关系。我们只需要研究如何才能避免成为市场风险的牺牲者？如何才能成为市场中的少数的赢家？

Ⅷ 什么是资本交易市场

资本交易市场，顾名思义，就是进行资本交易的场所。

通常是指证券交易所，商品期货交易所，金融期货交易所，以及外汇交易市场等进行资本交易的场所。

什么是资本？

按照马克思政治经济学的观点，资本是一种可以带来剩余价值的价值。

按照现代经济学的观点，资本泛指一切投入再生产过程的有形资本和无形资本；金融资本以及人力资本。

换句话说，资本就是能够带来收益的投入。

什么是交易？

交易原意是指以物易物，现泛指买卖一切商品。

什么是商品？

在传统经济学中，商品特指那些为交换而生产的劳动产品，具有使用价值和商品价值的两重性。

在现代经济学和现代社会学中，商品泛指市场上可买卖的一切物品和事务。

什么是市场？

在传统意义上，市场是商品交易的场所。

在现代社会中，市场依然是商品交易的场所，但是由于商品的概念发生了变化，所以现代资本市场的概念和传统意义上商品市场的概念无论是在形式上，还是在内容上都有着很大的区别。

资本市场的核心功能是融资、规避风险和发现价值。

“融资”是用经济学的语言来表?市场功能，如果用通俗一点的话讲，也是两个字：“借钱”，这是比较好听的说法，不好听的说法是：“圈钱”！

融资是资本市场最基本的功能，其它功能都是在这个基本功能之上衍生出来的。通过资本市场融资的妙处在于可以无风险地获得大量的民间资本，并把企业投资经营的风险巧妙地转嫁到了广大投资者身上。如果融资者投资经营获利，最大的受益者自然是融资者和经营者，被融资者或许也能分到一杯羹，然而事实上我们这些市场投资者很难获得经营利润，只能把盈利期望主要寄托在股票证券的价值发现上；如果融资者经营失败造成亏损，最倒霉的?然就是投资者了，不仅投资收益无望，甚至有可能连本金都要不回来。

投资者本来是想到资本交易市场去赚钱的，结果一不留神，却把资本金借给了那些我们并不十分了解的融资者，我们对他们的道德水准，信用程度，经营能力等等非常重要的信息，基本上是一无所知。投资资本市场不仅没有本金的安全，固定的利息，反而有血本无归的可能。所以在做这样的交易决策之前，投资者确实应该多看几眼每个市场中一定都会有的醒目标语：市场有风险，投资须谨慎！认真想一想：这究竟是什么意思？

资本交易市场另一个核心功能就是被用作避险的工具，比ǹ期货市场就是一个典型的用来对冲现货市场投资风险，套期保值的场所。既然有人要释放风险，自然就需要有人来吸收风险。所以市场中主要存在两类交易者，一类是风险释放者，像期货市场中的套期保值者，证券市场中的对冲基金和上市公司。另一类是风险吸收者，像期货市场中的投机者，证券市场中的普通投资者。

如果你不是做对冲风险，套期保值的生产企业、金融集团或投资机构，那你就一定是吸收风险的投资者和投机者。

市场的核心功能：融资、规避风险和发现价值。

市场交易类型：投资、套期保值、投机（套利）

市场交易?定位：投资者、保值者、投机（套利）者

投资者：以投资增值为目的，追求长期稳定利益。

保值者：以保值为目的，规避风险，释放风险。

投机者：以获利为目的，发现价格，吸收风险。

在金融资本市场中承担风险是投资（投机）者与生俱来的责任。尽可能降低和避免市场风险是投资（投机）者最重要的任务，事实上也是唯一的任务。投资（投机）者博弈的实质其实就是尽可能地推卸身上的风险责任。

希望我的回答可以帮助你，感觉回答的可以，望点赞和采纳，谢谢。

Ⅸ 如何完善资本市场 促进经济结构调整

作者：张承惠 第一，调整发展资本市场的战略，修正现有资本市场的功能定位。中国资本市场自诞生以来就负有为国有企业解困的使命，这种状况不仅造成资本市场发展目标的多元化和发展方向不清，而且也带来了政策取向的矛盾性，诸如股市畸强债市畸弱；股票、债券发行上市标准明显倾斜；上市股票价格与价值的严重背离；场外交易时而被默认时而被取缔等，都是这种矛盾性的反映。为了保证资本市场的健康发展，有必要对其发展目标和核心功能作出准确定位，否则资本市场的混乱就是不可避免的。
其实就本质意义来说，资本市场的核心功能只有一个，就是提高全社会的资金配置效率，促使资金向最有效率、最有竞争力的企业流动。正是据此功能，资本市场才能有效地促进经济结构的调整。为了实现资源的有效配置，资本市场发展战略、市场组织和市场结构、市场运行规则以及监管体制，都应以培育规范的、无歧视性的、高度竞争和高效率的市场为目标。如果为了实现政府的某些特殊要求而人为地限制资本市场的范围和市场主体，则必然会破坏资本市场的内在运行规律。 第二，积极进行资本市场的结构调整。资本市场的结构失衡是限制其发展的关键因素，因为结构性失衡不仅抑制了资本市场的规模和功能，而且扭曲了资本市场的运作机制，降低了资本市场的效率。目前中国资本市场的结构畸形表现在市场主体结构、市场组织结构、交易商品结构等多个方面，为改变这种状况，就要在继续培育股票主体市场的同时，积极发展企业债券市场、长期商业票据市场，发展和规范私募资本市场交易活动，努力建立起多主体、多层次、多种形态、拥有丰富交易商品的资本大市场。 第三，进一步改善政府行为，强化有效监管。资本市场的问题，在很大程度上是政府对市场干预过度造成的。例如在股票上市和企业债券发行的审批方面，存在着明显的所有制歧视，同时透明度不够，随意性较强。尽管近来证监会对监管方式、监管内容进行了较大调整，但问题并未根本解决。再如在产权市场上，政府往往用行政力量进行“拉郎配”式的资产重组，既不能救活困难企业，还给优质企业背上了沉重的包袱。此外，由于政府动辄干预市场，股票市场被称为“政策市”，破坏了投资者的信心。鉴于证券市场的功能和效率是依靠公平、公正、公开原则来保证的，为了真正使社会资金按照市场规则配置，就必须保证不同的市场主体能够享受同等待遇，市场真实信息能够顺畅流动，违法违规行为能够得到及时有效制裁。为此，需要政府从自身入手，调整和修正管理市场方面的一些不当做法，集中力量强化对市场秩序的监管。 第四，促使国有企业真正改制，努力提高上市公司的质量。避免中国股市陷入困境的根本出路是提高上市公司的质量。为此，一方面要保证今后的新上市企业都是真正优秀的企业；另一方面要实现彻底的股份制改造，使企业真正面对市场，在市场的压力下实现优胜劣汰。

Ⅹ 资本市场是怎么形成的它的主体成分是什么

我国资本市场的层次结构现状及其演进
场外交易市场的建立及清理
20世纪80年代，随着国企改革的推进及多种所有制形式的发展，一些企业开始尝试通过发行股票的方式融资，股票发行后，必然产生流通的需求，为适应这种需求，各地出现了原始形态的股票交易。1986年9月 26日，上海工行信托投资公司静安证券营业部在我国第一次开办了股票柜台交易。截至1989年底，全国有34家证券公司开设了柜台交易业务。20世纪90年代初，还设立了全国证券交易自动报价系统(STAQ)、全国电子交易系统(NET)和二十多家地方证券交易中心等柜台交易市场。
这些柜台交易市场大都是在全国证券市场监管体系建立之前自发形成的，不仅缺乏上柜标准，也没有规范的交易和结算制度，市场秩序较为混乱。从1998年开始，中国证监会逐步对场外交易场所进行了全面清理，截至1999年上半年，共关闭了41个场外股票交易场所，场外股票交易清理整顿基本完成。至此，曾经在我国证券市场的起步中扮演了重要角色的柜台交易市场退出了历史舞台。
上海、深圳证券交易所的建立与发展
经中国人民银行批准，1990年10月和12月上海、深圳证券交易所先后成立。1998 年底颁布的《证券法》规定“经依法核准的上市交易的股票、公司债券及其他证券，应当在证券交易所挂牌交易”，排除了场外证券交易的合法性。十多年来，两个交易所市场经历了巨大的发展。2004年5月，作为分步推进创业板市场建设的第一步，深圳证券交易所在主板市场内设立了中小企业板块，把符合主板市场条件的中小企业集中于该板块发行上市，为我国多层次资本市场的建设作了有益的探索。
证券公司代办股份转让系统的建立和发展
2001年6月29日，为了解决原STAQ、NET系统挂牌公司和交易所退市公司股份的转让问题，中国证券业协会开办了证券公司代办股份转让系统。它是目前除上海、深圳证券交易所之外惟一可办理股份转让的柜台交易系统。2006年1月16日，经国务院批准，中关村科技园区非上市股份有限公司股份进入证券公司代办股份转让系统进行股份转让试点，代办系统的功能有所拓展，同时也是为我国建设多层次资本市场探索经验。
产权交易市场的现状
自1988年5月武汉市成立第一家企业产权转让机构至今，全国各类产权交易市场超过200余家。这些市场的组织形式各不相同，有的注册为事业法人，有的注册为公司法人。在隶属关系上也各不相同，分别隶属于体改委、经贸委、国资局、科技局、工商局等。目前，全国的产权交易市场发展参差不齐，个别市场的交易规模较大，经营状况较好，绝大部分的市场规模小、收入低，相当数量的市场处于亏损状态。2004年2月，国资委指定上海联合产权交易所、天津产权交易中心和北京产权交易所三家产权交易市场作为中央企业国有资产转让的试点单位，这三家交易市场在获得试点机构资格后有了较大的发展。
我国资本市场层次结构缺失所造成的问题及解决建议
我国资本市场层次结构缺失所造成的问题
我国资本市场的层次结构最显著的特征就是交易所市场“一统天下”，场外市场极不发达，因此不能满足多元化的市场需求，并由此造成了一些问题：
中小企业、创业企业融资难。中小企业、创业企业达不到交易所市场高企的上市标准，只能通过捆绑、拉郎配、包装等途径上市，这也是造成我国上市公司质量不高、治理结构不完善的主要原因之一。
大量股份有限公司、有限责任公司的股份无法转让，并由此导致了变相股票交易、地下股票交易市场屡禁不止。尽管按照《公司法》的规定，股东持有的股份可以依法转让，但由于转让场所的限制，非上市股份有限公司的股份流通一直没有合法的渠道。有限责任公司，即通常所谓的“非公众公司”的股份，由于我国法律对这类问题一直没有明确规定，导致这类公司的股份转让也一直无法正常进行。实践中，这些公司的股份或者由买卖双方直接协议，或者在各地的产权交易市场进行转让，也导致了不少变相从事股票交易的地下交易市场的存在。
场外交易市场的清理完成后，尽管证券业协会开办了证券公司代办股份转让系统，但由于仅限于原来在STAQ和NET挂牌的法人股才可在代办系统挂牌交易，仍有大量的股份缺乏流通场所。一些股份持有人长期上访投诉，有的还发展成为群体性事件，影响极差。
一些产权交易所变相进行股份的拆细或连续交易，但因制度不完善、管理不严格，蕴含着很大的风险。
建设我国多层次资本市场的几点建议
如果说在证券市场发展的初期，由于上市公司数量有限，结构相似，市场结构的问题还未引起各界的关注，没有必要进行市场细分；那么，发展到今天，如果继续忽略确实存在的对多层次市场的需求，将会降低整个市场的资源配置效率，影响国民经济的健康、稳定发展。并且，如果正当的交易需求得不到满足，隐性的市场就必然存在。由于这类市场是在监管范围外存在的，很难保证公开、公平、公正的市场秩序，存在较大的风险。目前，我国经济发展已对建设多层次资本市场提出了现实需求，《公司法》、《证券法》的修改也为多层次资本市场的建设扫清了法律障碍，我们应适应经济发展的需要，建立规范的多层次资本市场体系。借鉴发达证券市场的经验，结合当前我国多层次资本市场的建设，可以考虑从以下几个方面着手：
第一，建立场外交易市场，为公开发行非上市股份有限公司和非公开发行的股份有限公司的股份转让提供服务。新修订的《证券法》明确了公开发行的概念、公开发行的条件和上市条件。公开发行条件和上市条件的分离使公开发行非上市股份有限公司的存在成为可能，也因此使得公开发行非上市股份有限公司和非公开发行股份有限公司的股份转让问题浮出水面。为满足这些类型公司股份的转让需求，必须探索建立场外交易市场。具体可以从以下几个方面着手：(1)以证券公司股份代办转让系统为依托，逐步扩大其功能，进一步改进和完善其交易结算制度，使之更能适应非公开发行和公开发行非上市股份有限公司股份转让的需求提供股份转让服务。目前，中关村园区公司股份进入代办系统报价转让的试点，就是我国非公开发行公司股份进行转让的尝试。试点在挂牌审核制度、信息披露制度、交易结算制度等方面均做了不同于主板的设计，今后可以考虑在此基础上进一步探索，建立一个场外交易的平台。(2)整合全国产权交易市场，促进产权交易市场的规范化和发展。制定统一的产权交易市场管理法规，明确产权交易市场的法律地位和监管体系，规范产权交易市场的组织者、参与者的职责，完善交易结算制度、风险控制制度，促进市场的规范有序发展。(3)场外交易市场体系内，对于公开发行非上市股份有限公司和非公开发行股份有限公司的股份转让也应有所区别。由于发行条件不同，公司应履行的信息披露义务不同，公司股份的投资风险也不同，因此，应对公开发行和非公开发行的公司的股份转让制度有所区别。
第二，明确交易所市场内部的层次结构及其各自的服务对象和发展方向。新修订的《证券法》规定，证券交易所可以规定高于《证券法》规定的上市条件，这就为上海、深圳证券交易所各自确定自己的市场定位和发展方向提供了法律依据。同时，证券交易所市场内部还可以有不同板块的划分，如主板市场和二板市场的划分等。目前，深圳证券交易所已经在主板市场内建立了中小企业板块，下一步可以以中小企业板为基础，逐步推进创业板市场建设。这样，就可在交易所市场内形成为大盘蓝筹企业、中小企业、创业企业服务的不同的市场板块。
第三，理顺场外交易市场与交易所市场的关系，确立两者间相互补充、相互联通的良性互动机制。明确交易所市场和场外交易市场不同的市场定位和发展重点，在两个市场间形成一种良性竞争的局面，并在两者之间建立相互联通的机制，使交易所的退市公司可以到场外市场挂牌，场外市场的挂牌公司如果达到交易所的上市条件，也可以申请到交易所上市，使场外市场起到上市公司孵化器的作用。针对不同层次市场的风险特征，实施差别的监管和风险防范制度，保证市场的秩序,提高市场运作效率。